ارزش فعلی در مقابل ارزش فعلی خالص: تفاوت چیست؟

متخصصان امور مالی از ارزش فعلی و ارزش فعلی خالص برای ارزیابی مزایای سرمایه گذاری استفاده می کنند. شما می توانید این مقادیر را با استفاده از فرمولی برای محاسبه مقداری که به فرآیند تصمیم گیری مالی کمک می کند، بیابید. افراد علاقه مند به حرفه ای در امور مالی یا به دنبال ارزیابی تصمیم سرمایه گذاری شخصی می توانند از درک این ارقام مهم و تفاوت های آنها بهره مند شوند.

در این مقاله از ایوسی، ارزش فعلی و ارزش فعلی خالص و اهمیت آنها را تعریف کرده و نمونه هایی از تفاوت این مفاهیم مالی را مورد بحث قرار می دهیم.

ارزش فعلی چیست؟

ارزش فعلی که به عنوان ارزش تنزیل شده نیز شناخته می شود  ، یک روش مالی است که مجموع جریان های نقدی آتی را که با نرخ بازدهی خاص تنزیل می شوند، حساب می کند. ارزش فعلی به تعیین ارزش سرمایه گذاری های آتی، بدهی ها یا سایر مبالغ پولی کمک می کند. برای محاسبه مقدار فعلی می توانید از این فرمول استفاده کنید:

مقدار فعلی = FV / (1 + r) ^ n

در این فرمول، “FV” مخفف ارزش آتی است، “r” نشان دهنده نرخ بازگشت و “n” تعداد دوره های مالی بین زمان حال و زمانی است که می خواهید ارزش پول را بررسی کنید.

مثال:

شما در شرکتی سرمایه گذاری می کنید که پیشنهاد داده است در یک سال ۱۰۰۰۰۰ هزار تومان به شما بازپرداخت کند یا امروز ۸۰۰۰۰ هزار تومان به شما بدهد. در حالی که ممکن است به نظر بدیهی باشد که یک سال صبر کنید و ارزش بالاتر را بپذیرید، اگر امروز ۸۰۰۰۰ هزار تومان را بپذیرید، ممکن است بتوانید آن را با نرخ بازدهی ۷ درصد سرمایه گذاری کنید که می تواند سود بیشتری به همراه داشته باشد. محاسبه ارزش فعلی ۱۰۰۰۰۰ هزار تومان می تواند به تعیین اینکه کدام تصمیم ممکن است بهترین نتیجه مالی را داشته باشد کمک کند. در اینجا نحوه استفاده از معادله ارزش فعلی آورده شده است:

*PV= 100000 هزار تومان / (۱+ ۰.۰۷) ^ ۱*

پس از گرد کردن آن به نزدیکترین هزار تومان، ارزش فعلی ۱۰۰۰۰۰ هزار تومان برابر با ۹۴۴۵۸ هزار تومان است. این بدان معناست که پذیرش ۱۰۰۰۰۰ هزار تومان به جای اینکه فوراً پول را بپذیرید و مجدداً آن را سرمایه گذاری کنید، همچنان سودآورتر است.

مطالب مرتبط:  ارزش زمانی پول (TVM) چیست؟ (تعریف، فرمول و مثالها)

ارزش فعلی خالص چیست؟

خالص ارزش فعلی یک محاسبه مالی است که با تفریق ارزش فعلی جریان های نقدی ورودی و خروجی نقدی به دست می آید. ورودی و خروجی نقدی به سود و بدهی یک کسب و کار اشاره دارد. به عنوان مثال، زمانی که یک کسب و کار از فروش سود می کند، جریان نقدی در نظر گرفته می شود، در حالی که جریان نقدی خروجی به پولی اطلاق می شود که کسب و کار برای مواردی مانند حقوق کارمندان یا اجاره بها خرج می کند.

کشف ارزش فعلی خالص یک سرمایه گذاری به متخصصان مالی کمک می کند تا سود پیش بینی شده از یک پروژه مالی را تجزیه و تحلیل کنند. برای محاسبه ارزش فعلی خالص از این فرمول استفاده کنید:

ارزش فعلی خالص = Rt / (1 + i) ^ t

در این فرمول، “Rt” نشان دهنده جریان نقدی در آن زمان، “i” نرخ تنزیل و “t” نشان دهنده زمان جریان نقدی است. با این حال، شما همچنین می توانید ارزش فعلی خالص را با یافتن تفاوت بین ارزش فعلی جریان نقدی مورد انتظار از ارزش فعلی وجه نقد سرمایه گذاری شده محاسبه کنید.

متخصصان امور مالی و تجارت معمولا ارزش فعلی خالص را از طرف مشتریان خود محاسبه می کنند. در اینجا لیستی از نمونه هایی از زمانی که این متخصصان ارزش خالص فعلی را در نظر می گیرند آورده شده است:

• گسترش کسب و کار: هنگامی که یک مشتری در نظر دارد تجارت خود را گسترش دهد، متخصصان مالی از ارزش فعلی خالص برای تجزیه و تحلیل اینکه آیا سرمایه گذاری ممکن است سودآور باشد استفاده می کنند.

• فرصت های سرمایه گذاری: ارزش فعلی خالص می تواند هنگام تصمیم گیری در مورد سرمایه گذاری های خاص مانند خرید ملک اجاره ای مفید باشد.

• سرمایه‌گذاری‌های شرکت: زمانی که یک شرکت یا فردی علاقه‌مند به وام دادن به یک شرکت نوپا یا سایر سرمایه‌گذاری‌های تجاری کوچک است، مشاوران مالی ارزش فعلی خالص را برای تعیین ریسک احتمالی محاسبه می‌کنند.

• وام: ارزش فعلی خالص می تواند به تعیین بهترین نرخ بهره برای دریافت وام کمک کند. برای انجام این کار، متخصصان مالی ارزش فعلی خالص سود مورد نظر مشتری خود را در نظر می گیرند و معادله محاسبه را معکوس می کنند.

چرا ارزش فعلی و ارزش فعلی خالص مهم هستند؟

محاسبه ارزش فعلی و خالص ارزش فعلی می تواند به متخصصان مالی و سایرین کمک کند تا سرمایه گذاری های خود را برای سودآوری و بهره وری تجزیه و تحلیل کنند. ارزش فعلی می تواند به تعیین اینکه آیا یک کسب و کار یا فرد بهای منصفانه ای را برای سرمایه گذاری پرداخت می کند یا خیر کمک کند. محاسبه ارزش فعلی خالص می تواند به شرکت ها کمک کند تا سودآوری خود را پیش بینی کنند و شیوه های مالی جدید را برای افزایش سود در نظر بگیرند.

مرتبط:  راهنمای شما برای مشاغل در امور مالی

ارزش فعلی در مقابل ارزش فعلی خالص

حرفه ای ها از این مفاهیم برای محاسبه انواع مختلف سرمایه گذاری و دستیابی به اهداف مختلف استفاده می کنند. در اینجا چند تفاوت اصلی وجود دارد:

عملکرد

حرفه ای ها از ارزش فعلی و ارزش فعلی خالص برای موقعیت های مختلف استفاده می کنند. افراد معمولاً از ارزش فعلی برای سرمایه گذاری های شخصی بیشتر مانند خرید ماشین یا خانه استفاده می کنند. حرفه ای ها از ارزش فعلی خالص برای تجزیه و تحلیل سرمایه گذاری ها و موفقیت مالی شرکت استفاده می کنند. مقادیر مختلف مورد استفاده در هر فرمول می تواند اهداف و اطلاعات متفاوتی را بسته به سرمایه گذاری مورد ارزیابی ارائه دهد.

کاربر

در حالی که هر کسی می تواند از هر دو فرمول برای ارزش فعلی و خالص استفاده کند، متخصصان مالی معمولاً کسانی هستند که ارزش فعلی خالص را محاسبه می کنند. این به این دلیل است که استفاده از این فرمول های مالی برای یک هدف خاص اعمال می شود. به عنوان مثال، یک شرکت ممکن است فقط از ارزش فعلی خالص استفاده کند زیرا معمولاً سرمایه گذاری های در مقیاس بزرگ را ارزیابی می کند. برعکس، فردی که وام‌های مختلف مسکن را در نظر می‌گیرد، ممکن است فقط از فرمول ارزش فعلی برای تحلیل مرتبط‌تر استفاده کند.

سودآوری

ارزش فعلی خالص می تواند سود و بدهی یک سرمایه گذاری یا عملکرد مالی را محاسبه کند، در حالی که ارزش فعلی بر منطق سرمایه گذاری متمرکز است. اگرچه این می تواند به معنای انجام مشاهدات اساسی از سود احتمالی باشد، ارزش فعلی نمی تواند همان عمق تحلیلی را ارائه دهد که ارزش فعلی خالص می تواند. به عنوان مثال، مقایسه ارزش آتی یک سرمایه گذاری پولی مشابه با دو نرخ بازده متفاوت ممکن است به شما در اتخاذ بهترین تصمیم مالی کمک کند.

مطالب مرتبط:  حاشیه سود چیست؟

اجزاء

فرمول ارزش فعلی خالص و ارزش فعلی هر کدام به اجزای متفاوتی برای معادله نیاز دارند. مهمتر از همه، ارزش فعلی خالص سرمایه گذاری های اولیه انجام شده در سال مالی اول را به حساب می آورد، در حالی که ارزش فعلی این اندازه گیری را حذف نمی کند. فرمول ارزش فعلی از ارزش های آتی و دوره سرمایه گذاری استفاده می کند در حالی که فرمول ارزش خالص شامل مقادیر جریان نقدی جاری در معادله است.

خطر

حرفه ای ها ارزش فعلی و ارزش فعلی خالص را با سطوح مختلف ریسک محاسبه می کنند. این بدان معناست که هر فرمول دارای قطعیت متفاوتی در محاسبه خود است. به عنوان مثال، از آنجایی که مهمترین متغیر در فرمول ارزش فعلی می تواند نرخ بازده باشد، متخصصان معمولاً می توانند ارزش فعلی را با اطمینان بیشتری نسبت به ارزش فعلی خالص محاسبه کنند. این به این دلیل است که نرخ بازده معمولاً یک درصد ثابت است، به این معنی که پس از سرمایه گذاری به ندرت تغییر می کند.

پیچیدگی

یکی از جنبه های مهمی که باید در مورد این روش های مالی در نظر گرفت، سطوح مختلف پیچیدگی آنها است. معمولاً درک ارزش فعلی ساده‌تر است و می‌تواند توسط متخصصان مالی و غیرمالی به طور یکسان استفاده شود. ارزش فعلی خالص از فرمول چالش برانگیزتری برای محاسبه و تجزیه و تحلیل استفاده می کند، که احتمال استفاده از این روش را برای متخصصان مالی به جای افراد بیشتر می کند.