راهنمای بازگشت دارایی ها (ROA)

دارایی ها اقلام با ارزشی هستند که یک شرکت برای ایجاد درآمد و تولید سود استفاده می کند. نمونه هایی از دارایی ها شامل ساختمان ها، سهام، مواد اولیه، پول نقد و تجهیزات اداری است. اگر می خواهید عملکرد شرکت خود را در مورد دارایی های آن تجزیه و تحلیل کنید، مهم است که معیار بازده دارایی (ROA) را درک کنید.

در این مقاله از ایوسی، ما در مورد اینکه ROA چیست، توضیح می دهیم که چگونه آن را محاسبه کنیم و مزایا و محدودیت های آن را بررسی می کنیم.

ROA چیست؟

بازده دارایی ها (ROA) شاخصی است که نشان می دهد یک شرکت تا چه اندازه در کسب درآمد از دارایی های خود موفق است. از آنجایی که هدف اصلی دارایی های یک شرکت تولید درآمد است، این نسبت سودآوری ابزار موثری است که سرمایه گذاران یا خریداران می توانند از آن برای سنجش میزان عملکرد شرکت استفاده کنند. این می تواند به شما ایده دهد که چگونه یک شرکت می تواند پولی را که خرج می کند به درآمد خالص تبدیل کند.

نسبت ROA به صورت درصد نشان داده شده است. هرچه این درصد بیشتر باشد، شرکت در استفاده از منابع خود مؤثرتر است. عدد بالاتر نشان می دهد که شرکت با استفاده از دارایی های کمتر، درآمد بیشتری کسب می کند.

نحوه محاسبه ROA

برای محاسبه ROA یک شرکت، درآمد خالص آن را بر کل دارایی های آن تقسیم می کنید . توصیه می‌شود میانگین کل دارایی‌ها را در یک دوره زمانی خاص در نظر بگیرید و از آن در محاسبه ROA استفاده کنید، زیرا کل دارایی‌های یک شرکت در طول زمان تمایل به نوسان دارد. به عنوان مثال، زمانی که یک شرکت وسیله نقلیه جدیدی خریداری می کند یا نوساناتی در فروش تجربه می کند، ممکن است این اتفاق بیفتد. استفاده از میانگین کل دارایی های یک شرکت در یک دوره زمانی، نتایج دقیق تری به همراه خواهد داشت.

برای محاسبه بازده دارایی های شرکت مراحل زیر را دنبال کنید:

۱. درآمد خالص را تعیین کنید

درآمد خالص به کل سودی اطلاق می شود که یک شرکت پس از کسر تمام هزینه های تجاری ایجاد کرده است. هزینه ها باید شامل هزینه های عملیاتی مانند بهای تمام شده کالای فروخته شده، استهلاک تجهیزات و هزینه های بازاریابی باشد. همچنین، شما باید هزینه هایی مانند پرداخت مالیات و سود پرداختی به بدهی را در نظر بگیرید.

جدا از درآمدی که شرکت از طریق فروش به دست آورده است، درآمد خالص باید شامل درآمد اضافی نیز باشد، مانند سود حاصل از سرمایه گذاری. شما می توانید درآمد و زیان خالص شرکت خود را در پایین صورت سود و زیان بیابید.

۲. میانگین کل دارایی ها را تعیین کنید

می توانید خلاصه ای از کل دارایی های شرکت خود را در ترازنامه خود بیابید. تمام دارایی های کسب و کار شما از جمله پول نقد، حساب های دریافتنی، ابزار، موجودی، وسایل نقلیه و ساختمان ها را نشان می دهد. چیزهای غیر ملموس مانند مالکیت معنوی نیز بخشی از کل دارایی شما هستند. برای محاسبه میانگین کل دارایی ها در یک دوره زمانی، ارزش دارایی ها در ابتدای دوره حسابداری را به ارزش پایانی آن اضافه کنید و سپس حاصل را بر دو تقسیم کنید.

۳. درآمد خالص را بر میانگین کل دارایی ها تقسیم کنید

پس از تعیین درآمد خالص و میانگین کل دارایی ها، می توانید فرمول زیر را اعمال کنید:

بازده دارایی = درآمد خالص / کل دارایی

نتیجه، نسبت ROA یک شرکت در یک دوره زمانی خاص خواهد بود. به عنوان مثال، فرض کنید می خواهید ROA شرکتی را محاسبه کنید که در پایان سال ۲۰۰۰۰۰۰۰۰ تومان درآمد خالص دارد.

برای محاسبه میانگین کل دارایی ها، باید مجموع دارایی های دو سال متوالی را اضافه کنید. در سال اول، شرکت ۳ میلیارد تومان دارایی داشت و در سال دوم ۴ میلیارد تومان داشت که به ۷ میلیارد تومان می رسد. ۷ میلیارد تومان تقسیم بر دو، میانگین کل دارایی ۳.۵ میلیارد تومان را به شما می دهد. برای محاسبه نسبت ROA، عدد ۲۰۰۰۰۰۰۰۰ تومان را بر ۳.۵ میلیارد تومان تقسیم می کنید که ۰.۰۵۷ می شود. در نهایت این عدد را در ۱۰۰ ضرب کنید که درصدی برابر با ۵.۷ درصد بدست می آورید.

بیشتر بخوانید: بازگشت در مقابل بازده: تفاوت چیست؟ (با مثال)

مزایای متریک ROA

سرمایه گذاران و مدیران شرکت علاوه بر قضاوت در مورد اینکه چگونه یک کسب و کار کارآمد از دارایی های خود برای ایجاد درآمد استفاده می کند، می توانند از نسبت های ROA برای مقایسه شرکت های مختلف در همان صنعت استفاده کنند. اگر یک شرکت درصد ROA بالاتری نسبت به سایرین نشان دهد، ممکن است به عنوان نشانه ای از عملکرد بهتر از رقبای خود عمل کند.

همچنین می توانید از ROA برای تعیین میزان دارایی فشرده بودن یک شرکت استفاده کنید. درصد ROA پایین زیر ۵٪ نشان دهنده یک شرکت دارای دارایی فشرده است. اگرچه این لزوماً به این معنی نیست که یک شرکت عملکرد ضعیفی دارد. برخی از شرکت‌ها، مانند خطوط هوایی، به طور طبیعی نسبت به شرکت‌های نرم‌افزاری که کسب‌وکارهای کم دارایی هستند، دارایی بیشتری دارند.

مرتبط: راهنمای نسبت های سودآوری

محدودیت های متریک ROA

بزرگترین محدودیت اعمال نسبت ROA هنگام مقایسه شرکت ها این است که نمی توانید از آن در صنایع مختلف استفاده کنید. این به این دلیل است که برخی از صنایع و شرکت ها به تجهیزات، املاک و کارخانه های گران قیمت مانند خطوط هوایی و تولیدکنندگان نیاز دارند، در حالی که برخی دیگر برای درآمدزایی به مراتب کمتری صرف دارایی می کنند. به عنوان مثال، یک شرکت خدماتی حداقل سرمایه گذاری در دارایی ها دارد که منجر به ROA بسیار بالایی می شود.

دلیل دیگری که چرا گاهی اوقات مقایسه عملکرد شرکت ها بر اساس نسبت ROA آنها چالش برانگیز است این است که برخی از شرکت ها از فرمول ROA متفاوتی استفاده می کنند. این شامل استفاده از درآمد عملیاتی آنها است و نه درآمد خالص آنها به عنوان حسابگر.

مطالب مرتبط: روش تحلیل دوپونت: تعریف، فرمول و مثال

ROA در مقابل ROE

ROA روش ترجیحی برای مقایسه بانک ها با یکدیگر و همچنین برای نظارت بانک ها بر عملکرد خود بود. اگرچه برخی بانک‌ها، به‌ویژه بانک‌های کوچک‌تر، هنوز از ROA استفاده می‌کنند، شاخصی که امروزه بیشتر بانک‌ها از آن استفاده می‌کنند، معیار بازگشت سرمایه (ROE) است.

ROA و ROE هر دو نسبت هایی هستند که نشان می دهند یک شرکت چقدر سودآور است. در حالی که ROA به سرمایه گذاران کمک می کند درک کنند که مدیریت چقدر از منابع خود برای ایجاد درآمد استفاده می کند، ROE توانایی شرکت را برای تبدیل سرمایه گذاری های سهام به سود نشان می دهد.

هر دو فرمول ROA و ROE از درآمد خالص به عنوان شمارنده استفاده می کنند. با این حال، در حالی که فرمول ROA از دارایی ها به عنوان مخرج استفاده می کند، فرمول ROE از حقوق صاحبان سهام استفاده می کند. حقوق صاحبان سهام برابر است با دارایی ها منهای بدهی ها. این گنجاندن بدهی هاست که ROE را از ROA متمایز می کند. اگر شرکتی بدهی نداشته باشد، حقوق صاحبان سهام و کل دارایی‌های آن و همچنین نسبت‌های ROE و ROA برابر است.

نسبت ROE بالا نشانه این است که یک شرکت احتمالاً قادر به تولید پول نقد در داخل است و احتمالاً نیازی به اتکای بیش از حد به تأمین مالی بدهی ندارد. ROE اخیراً به عنوان یک معیار سودآوری محبوبیت پیدا کرده است، به ویژه به این دلیل که می توانید ROE را برای هر رشته تجاری اعمال کنید زیرا وابسته به دارایی نیست.

این انعطاف‌پذیری، متریک ROE را به ابزاری مفید برای مقایسه شرکت‌ها با ساختار دارایی‌های مختلف تبدیل می‌کند. با این حال، سرمایه‌گذاران و مدیران شرکت اغلب از ارزش‌های ROA و ROE، همراه با سایر معیارهای سودآوری مانند حاشیه ناخالص یا حاشیه خالص، برای تعیین میزان عملکرد شرکت استفاده می‌کنند.

بیشتر بخوانید: ROA در مقابل ROE: مثال ها، شباهت ها و تفاوت ها