ریسک گریزی در سرمایه گذاری به چه معناست؟ (با مثال)

سرمایه‌گذاری‌ها ریسک‌ها و بازده‌های متفاوتی دارند که ایمنی پول سرمایه‌گذاری شده، نرخ رشد و در دسترس بودن آن را در صورت نیاز تعیین می‌کند. سرمایه گذاران با ریسک های تجاری، نوسانات، تورم و نقدینگی مواجه هستند که منجر به ریسک گریزی برای جلوگیری از از دست دادن پول می شود. درک سرمایه‌گذاری ریسک‌گریز ضروری است تا به شما در تعیین میزان ریسکی که می‌توانید در ازای بازده بالقوه بالاتر متحمل شوید، کمک کند.

در این مقاله از ایوسی، منظور سرمایه‌گذاران ریسک‌گریز و ریسک‌گریز را مورد بحث قرار می‌دهیم، نمونه‌هایی از سرمایه‌گذاری‌های ریسک‌گریز را فهرست می‌کنیم و روش‌های مختلف اندازه‌گیری ریسک‌گریزی را توضیح می‌دهیم.

ریسک گریزی چیست؟

ریسک گریزی اصطلاحی است که به معنای اجتناب از ریسک کردن به دلیل عدم اطمینان است. در سرمایه گذاری، ریسک برابر با نوسانات یک فرصت خاص است. نوسانات نوسانات یک شاخص خاص اوراق بهادار یا بازار را در یک دوره معین اندازه گیری می کند. هنگامی که شما سرمایه گذاری می کنید، نوسانات سرمایه گذاری در نهایت نتیجه یا بازدهی را که به دست می آورید تعیین می کند، به این معنی که سطح نوسان می تواند منجر به بازده بالا یا کاهش سریع و قابل توجه ارزش شود. برای مثال، می‌توانید سهامی را که به سرعت افزایش می‌یابد، نوسان‌تر از سهامی که آهسته و پیوسته افزایش می‌یابد، مشاهده کنید.

سرمایه گذاری کم ریسک پایدار است و مقداری بازده را تضمین می کند، اما خیلی زیاد نیست. اکثر سرمایه گذاری های کم ریسک بازدهی معقولی را ارائه می دهند که ممکن است با سطح تورم مطابقت داشته باشد یا حتی کمی فراتر رود. سرمایه گذاری با نوسان بالاتر ریسک بیشتری دارد که پتانسیل بازدهی بالاتری نیز دارد. سرمایه‌گذاری‌های خاصی ثبات و رشد آهسته و پیوسته را ثابت کرده‌اند، بنابراین می‌توانید فرض کنید که سرمایه‌گذاری شما ایمن است و اگر نوسانات اقتصادی غیرمنتظره‌ای اتفاق نیفتد، می‌تواند بازده معقولی داشته باشد.

مطالب مرتبط:  ۱۰ نوع ریسک در امور مالی (با تعریف و مثال)

سرمایه گذاران ریسک گریز چیست؟

سرمایه گذاران ریسک گریز ترجیح می دهند سرمایه خود را حفظ کنند و در فرصت هایی با ریسک کمتر سرمایه گذاری کنند تا اینکه ریسک بیشتری را از طریق سرمایه گذاری هایی که ممکن است پتانسیل بازدهی بالاتری را ارائه می دهند، انجام دهند. این سرمایه گذاران از نوسانات اجتناب می کنند و فرصت های سرمایه گذاری با ریسک بالا را به نفع سرمایه گذاری های ایمن تر و محافظه کارانه تر از دست می دهند. نقطه مقابل سرمایه گذار ریسک گریز، سرمایه گذار بی خطری است که فرصت های سرمایه گذاری را صرفاً بر اساس سود بالقوه ارزیابی می کند نه اینکه به ریسک مربوطه توجه کند. تنوع سبد خود را در نظر بگیرید یا از کارشناسان مالی برای به حداکثر رساندن سود با حداقل خطرات مشاوره بگیرید.

نمونه های سرمایه گذاری ریسک گریز

موارد زیر نمونه‌هایی از سرمایه‌گذاری‌های کم‌ریسک هستند که افراد ریسک‌گریز می‌توانند در آن شرکت کنند:

اوراق قرضه شرکتی

اوراق قرضه شرکتی اوراق قرضه ای است که یک شرکت شرکتی منتشر می کند و به سرمایه گذار می فروشد. این نوع اوراق معمولاً یک فرصت سرمایه گذاری بلندمدت است که برای سررسید حداقل به یک سال نیاز دارد. سرمایه‌گذاری که اوراق قرضه شرکتی را خریداری می‌کند، پولی را به شرکت قرض می‌دهد و آن را در ازای تعهد قانونی شرکت برای بازپرداخت سرمایه‌گذاری به اضافه سود هنگام سررسید اوراق، منتشر می‌کند.

اوراق قرضه دولتی

اوراق قرضه دولتی اوراقی است که یک نهاد دولتی منتشر می کند و به سرمایه گذار می فروشد. نهادهای دولتی از وجوه موجود در این اوراق برای پروژه‌های عمومی، از جمله آموزش، حمل‌ونقل، زیرساخت‌ها و طرح‌های مراقبت‌های بهداشتی جامعه استفاده می‌کنند. ممکن است بازدهی بالاتری از اوراق قرضه نسبت به اوراق قرضه شرکتی دریافت کنید، زیرا دولت ها از آنها مالیات نمی گیرند.

مطالب مرتبط:  اسناد خزانه چیست و نحوه خرید و فروش آن چگونه است؟

گواهی سپرده (سی دی)

گواهی سپرده یک محصول مالی است که بانک ها، اتحادیه های اعتباری و سایر موسسات مالی ارائه می کنند. این نرخ بهره حق بیمه را برای مدت زمان ثابت و تاریخ برداشت ارائه می دهد. سرمایه‌گذاری در یک CD می‌تواند بازدهی بالاتری نسبت به سایر فرصت‌های سرمایه‌گذاری کم‌خطر مانند پس‌انداز داشته باشد، اما پول سرمایه‌گذاری‌شده تا تاریخ توافق‌شده برداشت قابل دسترسی نیست. برداشت زودهنگام ممکن است اما با جریمه هایی همراه است که ممکن است هر درآمدی را از سرمایه گذاری پاک کند یا حتی اصل سرمایه را کاهش دهد.

حساب های پس انداز

حساب پس انداز حسابی از یک بانک، اتحادیه اعتباری یا سایر مؤسسات مالی است که پول مالک را ذخیره می کند،  نرخ بهره ثابت  و روش ذخیره ای مطمئن برای وجوه ذخیره شده ارائه می دهد. حساب‌های پس‌انداز معمولاً رشد آهسته اما ثابتی را ارائه می‌کنند و به دارنده حساب اجازه می‌دهند تا سود وجوه خود را کسب کنند. برخی از حساب‌های پس‌انداز تعداد دفعات برداشت یا حداقل موجودی حساب را که می‌توانید حفظ کنید، محدود می‌کنند.

سهام رشد سود سهام

سهام رشد سود سهام فرصت‌های سرمایه‌گذاری هستند که سود سهام به سرمایه‌گذاران یا پرداخت‌های منظم سود به مالکان پرداخت می‌کنند. شرکت های سهامی عام که به دنبال پاداش دادن به سرمایه گذاران خود برای سرمایه گذاری در تجارت هستند، اغلب به آنها سود سهام ارائه می دهند. می‌توانید سهام‌های رشد سود سهام را با ریسک کمتری نسبت به سایر انواع سهام در نظر بگیرید، زیرا از شرکت‌هایی که در آنها سرمایه‌گذاری می‌کنید، پرداخت‌های منظم دریافت می‌کنید، که اغلب براساس یک برنامه زمان‌بندی خاص است.

مطالب مرتبط:  نحوه محاسبه بازده سود سهام (با فرمول)

بیمه عمر دائم

برخی از محصولات بیمه عمر دائمی مزایای زندگی، مزایای مالیاتی و سایر ویژگی های انباشت نقدی جذاب را ارائه می دهند. ارزش نقدی بیمه نامه عمر افزایش می یابد و ارزش خود را از دست نمی دهد. همچنین می توانید در صورت نیاز از آن ارزش نقدی قرض بگیرید یا از آن برداشت کنید.

مرتبط:  ۸ روش شناسایی ریسک برای کشف ریسک های کسب و کار

صندوق های شاخص

صندوق شاخص نوعی صندوق قابل معامله در بورس (ETF) یا صندوق سرمایه گذاری مشترک است که اجزای یک شاخص بازار مالی را ردیابی یا مطابقت می دهد. سرمایه گذاران ریسک گریز اغلب صندوق های شاخص را انتخاب می کنند، زیرا آنها شاخص های بازار را دنبال می کنند، که در طول زمان با زیان ها و سودهای بالقوه ای که نسبت به صندوق هایی که الگوهای شاخص بازار را دنبال نمی کنند، ارزش آنها افزایش می یابد. صندوق‌های شاخص برای خرید اوراق قرضه، اوراق بهادار و سهامی که یک شاخص بازار خاص را تشکیل می‌دهند، به سرمایه‌گذاری‌های چند سرمایه‌گذار متکی هستند.

سهام قرضه

سهام قرضه اوراقی هستند که توسط وثیقه یا دارایی پشتیبانی نمی شوند، بلکه توسط قابل اعتماد یا امنیت ناشر پشتیبانی می شوند. یک شرکت ممکن است اوراق قرضه را برای سرمایه گذاری در رشد یا تامین مالی عملیات خود ارائه دهد. سرمایه گذارانی که از این فرصت سرمایه گذاری استفاده می کنند می توانند قبل از سرمایه گذاری درباره شرکت و مدیریت آن تحقیق کنند. صدور اوراق قرضه به یک سرمایه گذار شامل مبادله وجوه برای بازپرداخت با بهره پس از یک دوره توافق شده است.

نحوه اندازه گیری ریسک گریزی

هنگام اندازه گیری ریسک گریزی، احساسات خود را در مورد ریسک کردن در زندگی شخصی و مالی خود در نظر بگیرید. ریسک گریزی می تواند در طول زمان تغییر کند و تمایل به پذیرفتن ریسک های بیشتر ممکن است بر اساس تجربیات شما در مورد ریسک کردن یا اجتناب از آن تغییر کند. برای تعیین ریسک گریزی، می توانید از قیمت گذاری واقعی دارایی های بدون ریسک یا حق بیمه محاسبه شده روی دارایی های بالاتر از سطح بدون ریسک استفاده کنید. برای اندازه گیری ریسک گریزی در سرمایه گذاری از این روش ها استفاده کنید:

مرتبط: درک چگونگی تکمیل تجزیه و تحلیل ریسک

۱. روش ریسک گریزی مطلق

یکی از معیارهای سطح ریسکی که یک سرمایه گذار می تواند بپذیرد، ریسک گریزی مطلق است. معیار Arrow-Pratt برای ریسک گریزی مطلق فرمولی است که یک منحنی تولید می کند و هر چه منحنی بالاتر باشد، فرد هنگام انتخاب فرصت های سرمایه گذاری ریسک گریزتر است. فرمول ریسک گریزی مطلق که به عنوان ضریب ریسک گریزی مطلق نیز شناخته می شود عبارت است از:

A(c) = -u”(c) /u'(c)

در این فرمول، u'(c) و u”(c) مشتق اول و دوم تابع مطلوبیت u(c) را نشان می دهد. با استفاده از این فرمول می توانید ریسک گریزی مطلق ثابت (CARA) را با ریسک مطلق هذلولی مقایسه کنید. aversion (HARA) HARA یکی از کلاس های تعمیم یافته توابع سودمند است که می توانید برای محاسبه ریسک گریزی از آن استفاده کنید.

۲. روش ریسک گریزی نسبی

شما می توانید ریسک گریزی نسبی (RRA) را با استفاده از معیار ریسک گریزی Arrow-Pratt تعیین کنید. از فرمول متفاوتی برای بررسی میزان ریسکی که سرمایه گذاران می توانند در پرتفوی خود در نظر بگیرند و بپذیرند، استفاده می کند، با یک ریسک گریزی نسبی ثابت که دلالت بر کاهش ریسک گریزی مطلق دارد. اگر معیار Arrow-Pratt ریسک گریزی مطلق را در ثروت ضرب کنید، می توانید درصد ثروتی که یک فرد در دارایی های پرخطر دارد برای یک سطح دارایی مشخص اندازه گیری کنید. فرمول ریسک گریزی نسبی به صورت زیر است:

R(c) = cA(c) = -cu”(c) / u'(c)

در این فرمول، u'(c) و u”(c) مشتق اول و دوم تابع مطلوبیت u(c) را نشان می دهند.

مرتبط: نحوه استفاده از ماتریس ارزیابی ریسک (به علاوه مزایای کلیدی و مثال)

۳. روش تئوری پورتفولیو

روش کمتر پیچیده‌تری برای اندازه‌گیری ریسک‌گریزی در نظریه پورتفولیو موجود است که انحراف استاندارد بازده سرمایه‌گذاری یا جذر انحراف آن را اندازه‌گیری می‌کند. ریسک گریزی در این روش به پاداش بالقوه مورد انتظاری که سرمایه گذار برای پذیرش ریسک بیشتر نیاز دارد، می پردازد. هنگام سرمایه گذاری در دارایی های غیرهمبسته یا اوراق بهادار با همبستگی کم، مانند اوراق قرضه، می توانید ریسک یا واریانس پرتفوی را کاهش دهید.